Владимир Анатольевич Кашин
Финансовый тезаурус

Прав ли он? А попадались ли вам государственные договора, подписанные Сталиным от СССР – на грузинском, а Дизраэли от Великоб-ритании – на иврите?

Некоторые полагают, что трюк Молотова может быть усовершенствован, например, использовав для своей подписи фамилию какого-либо приятеля. Мы не рекомендуем использовать этот прием слишком часто: во-первых, число друзей может неожиданно сократиться; во-вторых, не исключено, что столь же удачная мысль использовать вашу фамилию может прийти в голову одному из ваших друзей и, боюсь угадать, скорее всего из тех, что не с самой лучшей репутацией.

Короче, ставьте подписи на денежных документах только будучи уверенным, что вы хорошо представляете себе все последствия. Каждый новый документ желательно предварительно проработать со своим юристом; без особых раздумий подписывайте только знакомые документы, со знакомыми людьми и в знакомых ситуациях.

Взявши на вооружение это правило, вы вскоре убедитесь, как редко по-настоящему нужна ваша подпись. В большинстве случаев достаточно одобрительного жеста, часто – достаточно подписи жены (здесь надежно срабатывает трюк с замотанными пальцами правой руки). На самом деле, если обе стороны собираются выполнить достигнутую договоренность, достаточно устного согласия. Брокеры на бирже устно заключают сделки на многомиллионные суммы, некоторые банкиры и сейчас еще готовы принимать денежные поручения от своих партнеров по телефону. Если же вы оба или один из вас не собираетесь выполнять договоренность, то подумайте, стоит ли ее заключать – устно ли, письменно ли.

В бизнесе самое главное – никогда не подписывать самим же собой написанные документы. Если вы составили документ, пусть его подпишет кто-то другой в вашей фирме, документ за вашей подписью пусть составит ваш подчиненный, хотя бы секретарь. Лишний глаз никогда не помешает. Вообще в бизнесе стремитесь, чтобы знали ваше слово, а не вашу подпись. В частной жизни – подписывайте письма и поздравительные открытки; если же вам все чаще приходится подписывать денежные документы, задумайтесь – у вас что-то неладно, попробуйте что-то изменить в себе или в окружающей обстановке.

Правило 4. Не верьте в сверхдоходы.

На денежном рынке все взаимосвязано. Если кто-то получает сверхдоход, то на эти суммы неизбежно опустеет чей-то карман или кошелек. Если кто-то получает больше обычного, то кто-то обязательно получит меньше обычного. Значит, предлагая вам на чем-то заработать сверх нормы, инициатор этой затеи предполагает как минимум кого-то обмануть.

Ваше право, конечно, решать, захотите ли вы принять участие в этом не очень благовидном предприятии. Но скорее всего дело не обстоит столь счастливо для вас. В 99 случаях из 100 на роль простака намечают именно вас. Посмотрите внимательнее: от вас требуют деньги сейчас – пусть и небольшие. А доход вам обещают только потом – но зато очень высокий. Если вы сумеете копнуть поглубже, то скорее всего вы сами увидите, что, кроме обещаний, вам ничего не дождаться.

Но мы рекомендуем сделать проще и сразу отказаться от всех подобных предложений – в этом случае вы наверняка сэкономите время и почти наверняка также и деньги. Слухи о том, что кто-то где-то заработал на подобной затее огромные деньги, как раз и рассчитаны на то, чтобы привлечь в нее деньги простаков. Не верьте слухам, не становитесь в их ряды.

Правило 5. Не выбрасывайте никакие счета или квитанции.

Россия вступила в эпоху подоходного налогообложения. Отныне всякий, кто получает доход, должен платить с него налоги. Но доход – это не любые полученные вами деньги, это – «очищенный» доход, после вычета из него затрат, связанных с получением этого дохода. Таких затрат в любого рода деятельности достаточно много: аренда помещения, закупки сырья и материалов, транспортные расходы, амортизация и т. Д. Все эти доходы вы можете списать из сумм полученных доходов, и налог вы должны платить только с остатка.

Но все эти расходы должны быть соответствующим образом задокументированы. Для этого вам и потребуются, при представлении отчетов налоговым органам, все эти счета, расписки и квитанции. В разных видах бизнеса допускается списывать разные виды расходов, и в некоторых вы можете списать даже расходы на телефонные разговоры, на автомобиль, на ресторан и т. Д. Если не вам, то эти счета пригодятся вашим знакомым и партнерам, которые по роду своей деятельности имеют право на списание таких расходов. Это правило может пригодиться и для тех, кто работает по найму.

Во-первых, сами предприятия могут по документам компенсировать некоторые виды расходов своих работников: на транспорт, на спецпитание, на обучение, на приобретение профессиональной литературы и на подписку периодических изданий и др.

Во-вторых, иногда трудовой договор можно заменить другой формой договора (подряд, поручение и т. Д.), и тогда многие виды ваших обычных расходов могут быть списаны из общей суммы получаемых вами доходов. Например, при работе с разъездами – расходы на автомобиль, при исполнении работы на дому – часть квартирных расходов, расходы на телефон, некоторые канцелярские расходы и т. Д.

Заранее трудно сказать, что из ваших расходов можно будет списать по итогам года, поэтому наш совет – храните до конца года все ваши документы на все ваши расходы (тем более что сейчас все торговые учреждения обязаны выдавать счета или чеки на все продаваемые товары).

Правило 6. Не называйте цену первым.

Вы научитесь выгодно торговать тогда, когда поймете, что товар надо продавать не по той цене, в какую он вам обошелся, а по той цене, которую готов за нее заплатить покупатель. При покупке же, наоборот, вы сделаете ошибку, если будете назначать цену, исходя из ценности для вас продаваемого товара. Правильнее сначала выяснить, за сколько владелец готов отдать нужный вам товар и только потом уже предлагать свою цену.

В этом секрет всякой торговли: для успешного заключения сделок важнее не деньги, а информация. Если у вас есть надежная информация, ваша торговля обязательно будет успешной. Даже и без денег: нередко можно перепродать товар прежде, чем вы его купили и оплатили. И наоборот, имея деньги и не имея информации, вы почти наверняка эти деньги потеряете.

Итак, узнайте все, что можно, о товаре и ценах – и ждите, когда вам назовут цену. Торговля – не шахматы, в ней фору всегда получает играющий черными фигурами.

Правило 7. Покупайте оптом, а не в розницу.

Всегда дешевле покупать большую партию товара, чем отдельные экземпляры. С известными ограничениями этот принцип вы можете использовать и при покупке товаров для своего потребления. Сейчас уже есть торговые фирмы, готовые продавать свои товары со склада или через мелкооптовые магазины, и если вы договоритесь со своими родственниками, соседями, знакомыми, то вы могли бы закупать некоторые товары «на всю компанию»: мешками, ящиками, коробками и т. Д.

Используя разнообразные источники информации, можно взаимно закупать друг для друга разные товары или поручить одному из вас (за некоторое вознаграждение) делать регулярно такие закупки для всех участников вашего «пула».

Не забывайте, каждое торговое звено «накручивает» в свою пользу до 20% от цены товара. Если вы обойдете хотя бы одно такое звено, вы уже получите серьезную экономию.

Правило 8. Дружите с банком.

В банках сидят профессиональные торговцы деньгами, поэтому им доверяют клиенты и платят зарплату акционеры. Банк без клиентов равен нулю, акции такого банка тоже ничего не стоят, поэтому их никто не купит. Крупный банк – это обязательно банк со связями, получающий наилучшую информацию из самых надежных источников.

Поэтому вы можете получить пользу от банка даже не приближаясь к нему: просто следите за тем, что банк делает со своими деньгами, и вы уже получите достаточно надежный ориентир для своих вложений и инвестиций.

Но стоит и войти в банк: стать его клиентом, попытаться наладить личные связи с его работниками. Лучший совет в ваших денежных делах может дать только банкир – но не брокер или другой торговец на финансовом рынке. Брокеру все равно – он получает свои комиссионные от любой сделки, независимо от того, выгодна она для клиента или нет.

Совсем не то банкир. Он знает, что клиенты пойдут в банк и останутся в нем, если смогут с его помощью зарабатывать деньги, и чем больше зарабатывает клиент, тем больше средств будет в обороте в банке. Поэтому в ваших денежных делах банкир всегда с вами, на вашей стороне (хотя, разумеется, он не допустит, чтобы ваши действия нанесли ущерб банку), а брокер – на другой стороне, против вас.

Правило 9. Экономьте деньги, исключая их из своего оборота.

Удивительно многое можно делать без денег. Оказывая услуги предприятиям, организациям, не берите, если возможно, за работу денег – за них придется отчитываться, платить с них налоги. Берите свое вознаграждение встречными услугами, товарами, имуществом. Вместо оплаты по договору возьмите на временное «хранение» холодильник или телевизор, и вы сэкономите деньги и не получите налогооблагаемого дохода.

Взаимный обмен услугами вы можете организовать с родственниками, соседями, знакомыми, обмен своего труда на продукты – со знакомым фермером, обмен квартирами на время отпуска – с жителем нашего юга или вообще со знакомыми из зарубежной страны.

Обмен товарами и услугами можно с выгодой организовать также на уровне предприятий, между ЖСК, садовыми товариществами и т. Д. Для этих целей могут специально образовываться незаслуженно забытые потребительские кооперативы, кассы взаимопомощи, товарищества взаимного страхования и т. Д.

Короче, взаимопомощь между людьми может принимать самые разные формы. Помните, сейчас для многих настали тяжелые времена, а как показывает история, в такие периоды наилучшие шансы для выживания были у больших семей.

Правило 10. Если на вас свалились неожиданные деньги, используйте правило «трех третей».

Согласно правилу «трех третей» вы должны все деньги разделить на три равные части и использовать их следующим образом: одну часть («консервативная») вложить в самые надежные активы (депозиты в первоклассном банке и т. Д), вторую часть («риск с друзьями») вложить в дело или в акции предприятия, которым владеют люди, хорошо известные вам и заслуживающие вашего доверия; третью часть («на свой риск») вложить самостоятельно в дело или операции, которые ведете вы сами или ваша семья (сделки с товарами, с валютой, недвижимостью и т. Д.).

Как очевидно, жизнь каждого из нас так или иначе связана с каким-либо предприятием. Это или предприятие, на котором мы работаем, или предприятие, в котором мы храним свои деньги (банк), или предприятие, ценными бумагами которого мы владеем, или, наконец, наше собственное предприятие. Во всех этих случаях наше благополучие в той или иной степени зависит от положения дел на таком предприятии, от того, как оно управляется и как успешно работает. Если дела на предприятии идут хорошо, его продукция пользуется успехом на рынке, в такое предприятие есть смысл вкладывать деньги, и эти вложения могут принести хорошие доходы.

Но производственных возможностей предприятия и его хорошей рыночной репутации еще мало. Решающим условием на самом деле – и нам надо к этому привыкать – является качество финансового управления предприятием. Без наведения и поддержания необходимого порядка в финансовых делах даже технологически высокооснащенное предприятие может оказаться в прорыве и даже стать банкротом. А для правильного и успешного управления финансовыми делами предприятия в первую голову необходима информация.

Информацию можно получать разными путями, и об этом мы уже говорили. Но мало получить информацию, в ней надо еще уметь разбираться. А это целая наука. К этому надо добавить еще тот факт, что в России эта наука часто стоит «на глиняных ногах» – из-за того, что информацию, даже опубликованную в официальных изданиях, нельзя использовать для принятия ответственных финансовых решений без соответствующей проверки и уточнений.

Чтобы не создавать собственного семейного исследовательского центра, а это мало кому под силу, можно рекомендовать следить за решениями, которые принимают ведущие фигуры финансового рынка – банки, брокеры, страховые компании и т. Д.

Все помнят, как банки бросили скупать ваучеры, потом – валюту, потом – ГКО, и кто следовал их примеру (и при покупках, а, главное, и при продажах), во всяком случае, не проиграл. А с МММ и прочими «финансовыми инструментами» можно играть только тому, кто знает, как «выцарапать» свои деньги из-под любой самой «закаменелой» «крыши».

Казалось бы, в свое собственное предприятие инвестировать проще: ведь вся информация у вас в руках. На самом деле риска «попасть» на искаженную или ложную информацию в этом случае еще больше – но уже в связи с теми отношениями, которые неизбежно возникают у вашего предприятия с его поставщиками, клиентами, партнерами и т. Д.

Финансовую информацию полезно собирать и о том предприятии, на котором вы работаете. Во-первых, неплохо знать его перспективы на выживание в нынешней непростой обстановке; во-вторых, надо знать, откуда ваше предприятие получает свои основные доходы и куда эти деньги затем уходят.

Предприятия сейчас часто задерживают выплату зарплаты и не всегда из-за плохого сбыта продукции или плохого финансового положения. Иногда деньги просто не доходят до предприятия, и, если вы будете об этом знать, то вам не надо митинговать по поводу невыплаты заработанных вами денег. Поступите более цивилизованным образом – подайте на свое предприятие в суд и получите на руки решение суда о взыскании соответствующей суммы в вашу пользу. Затем с этим документом вам остается только расположиться поближе к банку, в котором ваше предприятие имеет счета, и ожидать первого же поступления денежных средств на расчетный счет вашего предприятия. Банк должен будет по первому же вашему требованию выдать вам всю сумму долга.

Но если это ожидание затянется, у вас есть и другой вариант – переуступить ваше право взыскания долга другому лицу или предприятию, которые, наоборот, должны вашему предприятию. Лучше, конечно, если ваш долг вам возместят деньгами. Но можно согласиться получить долг и товарами – если они вам нужны или вы знаете, как обратить эти товары в деньги.

Каждый из нас имеет свою профессию, которой он зарабатывает себе на жизнь. Кто сумел или кому повезло, тот имеет две или даже больше профессий, и он, естественно, лучше защищен в случае потери основной работы. Но не от каждого можно требовать, чтобы он заранее предусмотрительно освоил вторую профессию.

Однако вторую профессию – финансиста – сейчас необходимо освоить каждому. Если вы хотя бы в общих чертах будете знать, как управляются финансы коммерческого предприятия, вы не попадетесь на удочку мошенника и научитесь безопасно размещать или вкладывать заработанные вами деньги.

В современной экономической жизни каждому из нас час-то приходится играть разные роли – иногда противоположные по значению и по содержанию. На своем предприятии вы выступаете в качестве наемного работника или руководителя, покупая ценные бумаги – в качестве инвестора, занимая деньги в банке или покупая в кредит квартиру или другое имущества – в качестве заемщика и покупателя, и т. Д.

Если внимательно отнестись к исполнению этих ролей, то можно набраться разнообразного опыта, который в дальнейшем позволит вам лучше предугадывать возможную реакцию и действия ваших партнеров, когда вы вспомните свое поведение в подобных ролях. Не рекомендуется только брать на себя исполнение одновременно двух противоположных ролей.

Рыночная экономика, как известно, управляется интересами. Столкновение интересов разных хозяйствующих субъектов создает конкурентную среду, в которой каждый из этих хозяйствующих субъектов борется за свое место на рынке, используя преимущества лучших цен и лучшего качества. Монополизация рынка препятствует конкуренции, соответственно прекращается борьба цен, производство останавливается в своем технологическом развитии или даже деградирует.

Однако не только рынок, но и развитие каждого хозяйствующего субъекта также является продуктом борьбы противоречий между разными интересами. Для хозяйствующего субъекта или предприятия – это интересы собственника (предоставляющего необходимый капитал), наемных работников (труд) и управляющего предприятием (услуги управления).

Каждому из этих интересов соответствует определенный вид дохода, извлекаемого из деятельности предприятия: процент (дивиденд), заработная плата, предпринимательская прибыль (чистый доход). Для нормальной жизнедеятельности предприятия необходимо, чтобы эти интересы находились в состоянии определенного взаимного равновесия. Допустив преобладание любого из этих интересов, мы нарушим основы жизнедеятельности предприятия, что в конечном счете может привести к его ликвидации.

Действительно, если собственник предприятия получит возможность неограниченно присваивать себе доход от деятельности предприятия и будет пользоваться этой возможностью, то он либо лишится квалифицированного управления (управляющий уйдет искать другое место приложения своих сил), либо потеряет опытных работников (которые уйдут на другие предприятия), либо и то и другое вместе. В конечном счете, его предприятие окажется и без работников, и без управления.

Точно так же и управляющий предприятием потеряет свое место, если он попытается увеличить свой доход за счет уменьшения доли собственника капитала (который ожидает на вложенные деньги доход не менее процентной ставки по банковским депозитам) или за счет уменьшения заработной платы. В итоге наемные работники уйдут с такого предприятия, а собственник капитала заберет свои деньги.

То же самое случится и в случае перекоса в пользу зарплаты наемных работников: норма дохода на капитал в таком предприятии может упасть настолько, что это предприятие уже не найдет на рынке новых капиталовложений для развития, а низкий доход управляющего приведет к замещению этой должности малоквалифицированным и неспособным лицом.

Таким образом, баланс этих трех интересов необходим для выживания и тем более для развития всякого предприятия. Возможно ли воссоединение всех этих трех интересов в одном лице? Теоретически возможно, но на практике это встречается так редко, что это никак не может определять общую ситуацию или затронуть основную массу субъектов рыночной экономики.

Можно вспомнить, например, случай «односамолетной» компании, в которой один человек является и пилотом самолета, и собственником компании, которой принадлежит самолет, и ее единственным менеджером. Такие и подобные случаи бывали и бывают, но всей этой идиллии хватает, как правило, ненадолго: один человек не может долго одинаково успешно и управлять самолетом, и обеспечивать загрузку выгодными заказами, и решать финансовые проблемы управления компанией.

В обычных условиях и для обычного человека желательно всячески избегать даже случайного совпадения этих трех интересов – конечно, если он не готов идти на жертвы по каждому из этих интересов или по всем вместе. Рабочий за станком едва ли сможет совершенствовать свое мастерство (а значит, и претендовать на более высокую зарплату), если он будет одновременно собирать заказы для своего предприятия, ломать голову над выбором наиболее выгодных поставщиков сырья и материалов и еще искать финансовые ресурсы под новые проекты и на развитие предприятия.

Точно так же нелепо требовать от акционеров предприятия, чтобы они попеременно работали в цехах и управляли производством и финансами предприятия. Неизбежный конфликт интересов не позволит им одинаково успешно выполнять все эти функции (даже если бы они нашли время для сочетания всех этих разных видов деятельности).

Однако вполне возможно – и это обычная ситуация – когда одно и то же лицо выступает в качестве работника, инвестора и кредитора на разных предприятиях. В этом случае конфликта интересов не возникает, поскольку на каждом предприятии ему противостоят интересы других лиц, исполняющих «балансирующие» функции в соответствии со своими позициями, знаниями и предпочтениями.

Но самое главное, что любое из этих лиц в такой ситуации может быть уверено в отсутствии риска разом потерять все: и деньги, и работу, поскольку почти невероятно, что разные предприятия, действующие в разных обстоятельствах, вдруг одновременно потерпят крах.

И действительно, на Западе даже предприниматели, располагающие даже и достаточными средствами для создания крупного собственного предприятия, все же предпочитают управлять акционерными предприятиями, объединяющими капиталы других лиц, и в то же время свои деньги инвестируют в другие предприятия, и не только в своей стране, но и за рубежом.

Предприятие как занятие прибыльным бизнесом не обязательно всегда должно иметь огромные цеха, огороженную забором территорию и длинные цепочки вагонов на подъездной станции. Сейчас нередко предприятия имеют огромные обороты, а помещаются целиком в одном атташе-кейсе. И вы вполне можете иметь дело с такими предприятиями и вкладывать в них деньги – не более рискованно, чем в обычные промышленные предприятия, если вы хорошо знаете их владельцев и их способности вести дела.

Например, в лондонском Ллойде немало состоятельных граждан зарабатывают хорошие деньги, выступая в качестве индивидуальных страховых компаний. При этом они не нуждаются ни в каких лицензиях, ни в каких регистрациях, они лишь предоставляют деньги, которые на самом деле даже никуда и не переводят со своего счета в банке. Они просто продают свою «ответственность» – документально закрепленное обязательство отвечать своими деньгами в случае наступления определенных страховых случаев.

И это далеко не единственный способ самостоятельно зарабатывать деньги в самых необычных и неожиданных обстоятельствах. Некоторые даже вполне удачно торгуют такими экзотичными товарами, как долги и убытки, занимаются бартерными сделками и взаимозачетами, покупают и продают чужие риски, споры, обязательства и т. Д. Даже вроде бы окончательно «утонувшие» предприятия могут представлять серьезный интерес с точки зрения их коммерческого использования.

Например, под крышей «тонущих» промышленных комбинатов могут легко укрываться новые высокоприбыльные производства. Как это делается? Очень просто. Представим себе, что некий предприниматель располагает суммой, скажем, в 1 млрд. рублей, – вполне достаточной для создания нового предприятия. Возьмем просто для примера пресс-штамповку пластмассовой посуды.

Он может пойти обычным путем: зарегистрировать АО, арендовать или приобрести производственные площади, закупить оборудование, нанять рабочих и приступить к производству своей продукции. Естественно, с первого дня он начнет платить все возможные налоги, отбиваться от поборов всевозможных контролирующих инстанций, иметь дело с рэкетом и т. Д.

Когда он сможет окупить свои инвестиции и начнет получать прибыли (и начнет ли вообще?), сказать трудно. Попробуй он изъять деньги из производства, его начнут штрафовать за обналичивание средств, за недоплаты «авансовых» налогов и т. Д.

Но наш предприниматель может поступить и по-другому. Пойти к директору крупного, безнадежно всем задолжавшего предприятия и предложить ему организовать выгодное производство в рамках этого предприятия. Получив его согласие, предприниматель идет в банк и кладет этот миллиард на срочный депозит под ежемесячный процент. Одновременно он предлагает банку за счет части депонированных средств приобрести необходимую производственную линию и предоставить ее в аренду (финансовый лизинг) вышеуказанному предприятию.

Далее подыскивается торговая компания, которая сама приобретает сырье и передает его предприятию для переработки на давальческой основе.

Рабочих наш предприниматель привлекает либо на самом предприятии, либо приглашает со стороны и платит им наличными из процентов по депозиту, помещенному в банк. Официально они зарплату не получают, поскольку на счете предприятия денег нет.

По той же причине предприятие не может платить банку за аренду оборудования и расплачивается с ним частью произведенной продукции. Эта продукция остается у предприятия, как полученная в компенсацию за услуги по переработке сырья, полученного у торговой компании.

Таким образом, производство идет, а расчетные счета остаются у всех в первоначальной «пустой» позиции, предприятие же как было в долгах и убытках, так и остается с ними.

Теперь нашему предпринимателю остается только собрать руководителей банка, предприятия и торговой компании, чтобы взаимно согласовать цены, тарифы и другие условия расчетов таким образом, чтобы у всех закрывались только расходы и не появлялось прибыли (даже «бумажной»). Доход образуется в виде лишней продукции, которая продается за наличные с последующим «взаимным общим удовлетворением». Предприятие по-прежнему остается в списке ожидающих экстренной государственной помощи, налоговые инспектора на него не заглядывают, разочарованные стабильно пустым расчетным счетом, местные власти тоже стараются с директором не связываться, довольные уже тем, что рабочие предприятия хотя бы не участвуют в демонстрациях и не устраивают голодовки.

Все это продолжается до тех пор, пока оборудование полностью не изнашивается и не списывается; банк к этому времени получает все свои деньги обратно в виде лизинговых платежей. Наш предприниматель не имеет проблем ни с налогами, ни с пенсионным фондом, ни с экологическими и прочими вредными службами (которые могут штрафовать предприятие с пустым расчетным счетом, сколько душа пожелает). В любой же «пожарной» ситуации наш предприниматель ликвидирует свое дело замечательно просто – элементарно закрыв свой депозит в банке.

И у него нет никаких проблем ни с кредиторами, ни с законом о банкротстве, ни с компенсациями уволенным работникам – абсолютно ни с чем, кроме разве что билета на ближайший рейс на самолет.

Десять «золотых правил» инвестирования в предприятия

Правило 1. Никогда не вкладываете все деньги в предприятие, на котором вы имеете постоянное место работы.

Ни одно предприятие в мире не гарантировано от банкротства, и если это печальное событие произойдет с предприятием, на котором вы работаете, то вы потеряете уже достаточно много. Но имея некоторые сбережения, при поддержке близких, вы можете продержаться какое-то время, пока сможете подыскать себе другое место работы. Если же вы и все свои сбережения вложили в это же предприятие, то в случае его банкротства вы одновременно потеряете и работу, и деньги. Такой удар пережить значительно труднее.

Правило 2. Купите себе хотя бы одну акцию предприятия, на котором вы работаете.

На первый взгляд это правило противоречит первому правилу. Но только на первый взгляд. На самом деле в этом случае речь идет не о вложении денег, а о приобретении своего рода входного билета, допуска на собрание акционеров вашего предприятия, где вы можете получить точную и полную информацию о его финансовых делах и его финансовом состоянии. Как акционер, вы получите также и другие права, о которых вы можете узнать из законов (об акционерных обществах, о ценных бумагах и других) и из устава предприятия.

При этом вы должны заметить, что в большинстве случаев права акционеров не зависят от количества акций, которыми они владеют. Имея одну акцию, вы будете пользоваться в принципе теми же правами, что и владелец многих тысяч акций.

Кстати, ограничения, которые иногда устанавливаются в виде минимального пакета акций, дающего право участия в акционерном собрании или допуска к финансовой информации о делах предприятия, абсолютно незаконны. Сталкиваясь с такими случаями, нужно всегда фиксировать свои возражения в письменной форме (заказным письмом, включением в протокол собрания и т. Д.) – если вам даже и не удастся сразу отстоять свои права, то у вас останется возможность требовать потом компенсации через суд.

В случае финансового ущерба для вас вы получите его полное возмещение (дела о нарушении прав акционеров выигрываются стопроцентно), и вдобавок можете требовать солидных сумм в компенсацию своего морального ущерба. Некоторые как раз на последнем делают деньги: специально приобретают акции предприятий, известных своими нарушениями прав акционеров, некоторое время выжидают – пока накопится достаточный пакет претензий – и затем требуют возмещения крупной суммы морального ущерба через суд.

Кстати, для мелких акционеров есть смысл дождаться, пока хотя бы одно такое дело было выиграно крупным акционером – и обратиться потом со своим иском именно в тот же суд.

Правило 3. Начальные вложения в ценные бумаги предприятий следует начинать с безусловных долговых обязательств (векселей, облигаций) и с привилегированных акций.

Чтобы не потерять все деньги на первых же опытах инвестирования в ценные бумаги, на начальном этапе приоритет следует отдать надежности вложений. Важнее не потерять инвестированные средства, чем стремиться к получению на них наивысшего дохода. С этой точки зрения выбор следует остановить именно на долговых обязательствах с фиксированным доходом, поскольку, во-первых, предприятие-эмитент этих обязательств не может уклониться от их оплаты в установленный срок без риска весьма неприятных и серьезных последствий как для самого предприятия, так и для его владельцев (арест счетов, конфискация имущества – вплоть до банкротства), и, во-вторых, выплата дохода гарантируется так же строго, как и возврат основной суммы долга.

Привилегированные акции несколько уступают по шкале надежности долговым обязательствам, но у них есть другие преимущества, потенциально интересные для инвесторов: возможность обмена на обыкновенные акции, получение гарантированных дивидендов и т. Д.

Правило 4. При приобретении обыкновенных акций внимание уделяйте в первую очередь их ликвидности.

Ликвидность – это возможность продать ценные бумаги в любое время без потери их курсовой стоимости. Естественно, этим качеством обладают только постоянно «торгуемые» на данном рынке бумаги. Покупатель должен быть уверен, что на приобретаемые им бумаги всегда есть спрос и что колебания цены этих акций не превышают уровня того риска, на который он может пойти (в случае срочной продажи всего приобретенного пакета акций).

Как правило, ликвидность акций определяется их включением в основной котировочный лист национальной фондовой биржи (так называемые «блю чипс», или «голубые фишки»). Инвесторы, приобретающие ликвидные акции, обычно ожидают получить доход от их перепродажи по более высокой цене. Инвестиции, осуществляемые с этой целью, называются «портфельными».