Валентин Юрьевич Катасонов
Россия ростовщическая. Банковские преступления от Российской Империи до Российской Федерации

Золотая афера «хозяев денег» близка к своему концу

Золото – ось мировой финансовой системы.

Серьезные игроки на финансовых рынках знают: понимание того, как работают эти рынки, невозможно без понимания того, что происходит и что может происходить с золотом. «Осью» мировых финансовых рынков является золото. А вокруг этой «оси» вращаются различные бумаги (акции, государственные и корпоративные облигации, тысячи разновидностей деривативов) в объемах, измеряемых десятками и сотнями триллионов долларов. Но игроки с любым «бумажным» финансовым инструментом сверяют свои решения и действия с состоянием и ожидаемыми перспективами рынка золота. На золото ориентируются и центральные банки в своих решениях, влияющих на курс эмитируемых денежных единиц. Но среди Центробанков есть один, который не только наблюдает за траекторией «желтого металла», но пытается активно воздействовать на эту траекторию. Речь идет об американском Центробанке – Федеральной резервной системе США, главных акционеров которой я называю «хозяевами денег».

Золото – опасный конкурент доллара США.

На ямайской конференции 1976 года произошла отвязка доллара США от «золотого якоря». Доллар стал «бумажным». Но решение ямайской конференции о демонетизации золота (т. е. превращении его из денежного металла в биржевой товар) было чисто юридическим. А игроки на финансовых рынках ориентируются не на юридические решения, а на цены. Чтобы бумажный доллар имел статус мировой валюты, надо было, чтобы его основной и негласный конкурент – золото – стал бы дешеветь по отношению к «зеленому». Или, по крайней мере, не дорожать. Против «желтого металла» во второй половине 1970-х годов была организована мощная пропагандистская кампания. Так, Пол Волкер, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка в 1975–1979 гг. (и председатель совета управляющих ФРС США в 1979–1987 гг.) «пророчил», что со временем цена на золото станет ненамного выше, чем цена железа, что, мол, золото – совершенно бесполезный металл. Однако подобные «пророчества» не помогли. Цена на «желтый металл» поползла вверх. При золотодолларовом стандарте (формально действовавшем до ямайской конференции) официальная цена золота была равна 35 долларов США за тройскую унцию, а в начале 1970-х годов в результате двух девальваций доллара она стала равной 42,2 доллара. А после ямайской конференции цена на золото быстро проскочила рубеж 100 долларов, что не на шутку встревожило архитекторов новой валютно-финансовой системы. Вербальные интервенции против золота пришлось дополнить интервенциями с использованием «желтого металла». Из золотых резервов казначейства США и Международного валютного фонда было продано несколько сот тонн золота. Но цены на «желтый металл» это не остановило. В начале 1980 года они пробили планку в 800 долларов и едва не добрались до 850 долларов.

Рождение золотого картеля.

Среди «хозяев денег», поставивших на бумажный доллар, началась паника. Золото не желало подчиняться решениям ямайской системы и на глазах уничтожало своего конкурента – «зеленую» валюту. В глубокой тайне был подготовлен план спасения бумажного доллара. Суть плана – игра против золота. К этой игре было решено подключить американское казначейство, а также Федеральный резервный банк Нью-Йорка, главные Центробанки, а также ведущие частные коммерческие и инвестиционные банки, среди которых особую роль должен был играть американский «Голдман Сакс». Фактически был создан тайный золотой картель. Он должен был проводить на финансовых рынках постоянные золотые интервенции, не позволяя «желтому металлу» поднять голову. За счет чего должны были проводиться такие интервенции?

Во-первых, за счет металлического золота из официальных резервов (в США это резерв казначейства, в других странах – резервы Центробанков).

Во-вторых, за счет «бумажного золота». Под ним понимаются различные финансовые производные инструменты, деривативы, привязанные к золоту (фьючерсы, опционы и др.).

Картель был создан, наиболее активная фаза его деятельности пришлась на 1990-е годы. Массовые интервенции участников картеля с помощью металлического и «бумажного» золота привели к желаемому эффекту: в декабре 2000 года цена упала до рекордно низкой планки – 271 доллар. А в это же время позиции доллара США в мире достигли своего максимума. Именно на 90-е годы прошлого века пришелся пик финансовой и экономической глобализации, за которой скрывалась победная поступь американского доллара.

Первые сбои в деятельности золотого картеля.

В XXI веке в деятельности золотого картеля стали возникать сбои. Так, трагические события 11 сентября 2001 года в Нью-Йорке пошатнули престиж доллара США и спровоцировали рост цен на золото. В нулевые годы волатильность цен на золото сильно возросла, при этом обозначился тренд устойчивого удорожания «желтого металла». В конце 2012 года была достигнута рекордная цена – 1662 доллара. Потом она, конечно, опустилась. В прошлому году средняя за год цена на золото приблизилась к планке 1300 долл. В этом году она уже уверенно «пробита». Уже «пробита» планка 1400 долл. Эксперты ожидают, что в следующем году может быть превзойдена цена конца 2012 года и будет установлен новый абсолютный рекорд. Конечно, это будет не вполне абсолютный рекорд, поскольку если пересчитывать цены на золото в начале 1980 года в современные доллары, то рекорд того времени будет еще держаться и в следующем году.

Как бы там ни было, но уже никто не сомневается в устойчивой долгосрочной тенденции удорожания золота. Это, с одной стороны, объясняется комплексом причин геополитического и геоэкономического характера (о них я сейчас говорить не буду). С другой стороны, эта тенденция неизбежна потому, что мировой золотой картель себя уже исчерпал. Исчерпал в буквальном смысле: исчерпана значительная часть запаса золота, с помощью которого проводились регулярные интервенции. Плюс к этому надо учесть, что сегодня ослабли союзнические отношения между США и рядом стран Запада. Последние не желают больше тратить свои оставшиеся золотые резервы для поддержки доллара США.

«Вашингтонское соглашение» – золотой картель Центробанков

Несмотря на то, что упомянутый мною золотой картель был сильно засекречен, часть его имела (и пока еще имеет) вполне легальный статус. Речь идет о договоренности между центральными банками ведущих стран Запада, получившей название «Вашингтонское соглашение». Ровно двадцать лет назад, в 1999 году на встрече в Вашингтоне Центробанки подписали соглашение о поддержании минимальных цен на желтый металл. Главная часть этого соглашения – определение лимита продаж золота – общего и для каждого Центробанка в отдельности. Мол, Центробанки не должны превышать эти лимиты, чтобы не опустить цены на золото до уровня «плинтуса». В соглашении участвовало два десятка Центробанков, на которые приходилось в конце 1990-х годов почти половина всех официальных золотых резервов в мире. Общий лимит на пять лет был определен в 2000 тонн, т. е. по 400 тонн в год.

Соглашение было продлено в 2004 году, общий лимит был увеличен до 2500 тонн, т. е. 500 тонн в год. Следующая пролонгация была в 2009 году, стороны вернулись к годовому лимиту 400 тонн. В 2014 году было последнее продление на пятилетний срок, но на этот раз никаких лимитов и квот по отдельным Центробанкам не было установлено. Было лишь выражено пожелание проявлять солидарность в деле борьбы за поддержание цены на золото.

Неискушенные люди, знакомясь с документами Вашингтонского соглашения по золоту, могут прийти к выводу, что между Центральными банками было заключено картельное соглашение, нацеленное на поддержание минимальной цены на золото путем ограничения продаж драгоценного металла из резервов. На самом деле Вашингтонское соглашение – яркий пример языка финансовых каббалистов, который иногда следует понимать с точностью до наоборот. Так вот, в переводе на русский язык текстов Вашингтонского соглашения смысл картеля Центробанков как раз в том, чтобы играть на понижение золота. Те общие лимиты и квоты, о которых я сказал выше, – объемы золота, которые Центробанки обязаны продать из своих резервов. И специалисты по золоту истинный смысл Вашингтонского соглашения хорошо понимают. В 1999 году Вашингтон установил своим вассалам золотую разверстку. Тогда никто из союзников отвертеться от выполнения задания Вашингтона не решился.

В период первого срока действия Вашингтонского соглашения (1999–2004 гг.) особенно отличился Национальный банк Швейцарии (НБШ), продавший 1,17 тыс. тонн «желтого металла». Другими крупнейшими продавцами оказались Банк Англии (345 тонн) и Центробанк Нидерландов (235 тонн).

В ходе второго срока (2204–2009 гг.) особо отличились Банк Франция (572 тонны), Европейский центральный банк (271 тонна) и опять же НБШ (380 тонн).

На третьем этапе (2009–2014 гг.) энтузиазм участников картеля окончательно иссяк. Крупных продаж не было. Центробанки отделывались символическими продажами по несколько тонн в год.

Четвертый этап (с 2014 года) нельзя назвать даже «вялым». Никто из участников соглашения золота не продавал. Исключением был лишь Бундесбанк. Немецкий Центробанк продавал по 2–4 тонны в год (да и то для чеканки монет). И, о ужас, некоторые из участников картеля стал нетто-покупателями «желтого металла».

Золотой каратель при смерти.

В настоящее время в Вашингтонском соглашении участвует 22 Центробанка, срок его действия истекает 26 сентября текущего года. Не надо быть пророком, чтобы предсказать, что продления соглашения не будет. Играть на понижение золота становится крайне накладно. Золотой картель идет против течения. В прошлом году чистые покупки золота Центробанками мира составили, по данным МВФ, 651 тонн. Участникам картеля обидно наблюдать за тем, как другие Центробанки закупают золото по ценам, которые завтра будут называть «смешными». Смысл продления соглашения теряется даже потому, что американский президент Трамп добивается ослабления доллара США. А золотой картель Центробанков для того и создавался, чтобы поддерживать «зеленую» валюту.

У золотого картеля имеется еще невидимая часть. Эта часть, которая обеспечивает не афишируемую перекачку металлического золота из подвалов и сейфов Центробанков на мировой рынок. Такая перекачка оформляется в виде сделок золотых кредитов и золотого лизинга. Основным резервуаром золота для подобного рода операций является золотой резерв казначейства США, который, как известно, был размещен в хранилищах Форт-Нокса. Согласно официальной статистике США, величина этого запаса уже многие годы не меняется, равняясь 8100 тонн. Однако есть много признаков того, что хранилища Форт-Нокса давно уже пусты, а золото американского казначейства давно уже ушло на мировой рынок.

Таким образом, мы являемся свидетелями конца не только картеля Центробанков под вывеской «Вашингтонское соглашение», но и всего золотого картеля – величайшей аферы «хозяев золота» последнего столетия.

Валютная война, которая кончится крахом мировой валютной системы

Трудно сказать, когда впервые появился термин «валютная война». Раньше более употребительным было словосочетание «валютный демпинг». Иногда также в качестве синонима используется выражение «валютные манипуляции». Суть явления, называемого «валютной войной», достаточно проста. Это последовательные преднамеренные действия правительств и Центробанков стран по достижению относительно низкого обменного курса для своей национальной валюты с целью стимулирования экспорта и сокращения импорта. Можно сказать, что это разновидность торговых войн, когда вместо традиционных инструментов (запретительные пошлины, нетарифные барьеры, субсидирование экспорта и т. п.) используются заниженные валютные курсы национальной денежной единицы.

После Второй мировой войны мир на несколько десятилетий забыл о валютных войнах. 75 лет назад на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были определены основные параметры мирового финансового порядка в послевоенном мире. Краеугольным камнем этого порядка стал принцип стабильности валютных курсов национальных денежных единиц. Страны-участницы конференции договорились о комплексе мер, которые позволят поддерживать фиксированные курсы валют (валютные паритеты). До конца 60-х – начала 70-х годов прошлого века странам действительно удавалось поддерживать валютные паритеты. Однако с каждым годом делать это становилось все труднее.

Наконец, на международной валютно-финансовой конференции в Ямайке (1976 год) страны-члены Международного валютного фонда приняли решение отказаться от фиксированных валютных курсов. И на протяжении последних четырех десятилетий мир живет в условиях так называемой валютной волатильности, т. е. неустойчивости валютных курсов, их подверженности колебаниям, иногда резким. В каких-то случаях изменения валютных курсов возникают под влиянием стихийных рыночных процессов, дополнительно провоцируемых спекулянтами. В других случаях такие изменения порождаются целенаправленными действиями правительств и Центробанков. Причем чаще денежные власти играют на понижение курса своей национальной денежной единицы в целях стимулирования экспорта и защиты внутреннего рынка от импорта. Впрочем, иногда денежные власти могут играть и на повышение курса своей валюты в целях стимулирования притока капитала в страну.

Использование валютных манипуляций для достижения преимуществ в международной торговле стало применяться странами еще шире после того, когда в рамках Генерального соглашения по тарифам и торговле (преобразованного в 1995 году во Всемирную торговую организацию – ВТО) было запрещено прибегать к традиционным мерам протекционизма и стимулирования экспорта. Доказать, что снижение валютного курса национальной денежной единицы обусловлено действиями денежных властей, не стихией рынка, достаточно сложно.

К валютному демпингу стали прибегать в первую очередь страны периферии мирового капитализма. Обращу внимание на то, что российский рубль имеет заниженный курс по отношению к доллару США. В разные годы занижение составляло от 2 до 2,5 раз (по сравнению с паритетом покупательной способности национальной валюты – ППС). Правда, денежные власти России утверждают, что, мол, это не целенаправленное занижение, а результат действия «рыночных сил»; к сознательному валютному демпингу Россия, мол, не прибегает. В Америке считают иначе.

В этом году американский Минфин обвинил Россию в том, что она, мол, занимается «валютными манипуляциями».

А вот страны «золотого миллиарда» имели и имеют валюты с завышенным курсом (т. е. курсом, который превышает ППС). Последним такое завышение нужно было в двух целях. Во-первых, оно стимулировало приток капитала в страну, создававшего эффект «экономического процветания». Во-вторых, Центробанки некоторых стран «золотого миллиарда» эмитировали валюты, которые имели статус «международных», «резервных». Это, в первую очередь, доллар США. Кроме того, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский и австралийский доллары, японская иена, германская марка, французский франк (последние две валюты двадцать лет назад были замены на евро). Главным бенефициаром завышенного курса национальной валюты были, конечно, Соединенные Штаты Америки. Переоцененный доллар был безусловным лидером среди других резервных валют. Завышенный курс доллара стимулировал приток капиталов со всего мира на финансовый рынок США. Америка стала нетто-импортером капитала. Одновременно она стала жить при дефицитном торговом балансе, причем дефицит торговли рос с каждым годом. Америка покупала товары со всего мира, расплачиваясь «зелеными» бумажками. Конечно, такой паразитизм имел свою оборотную сторону: происходила неприметная на первый взгляд, но устойчивая деградация американской экономики (ее реального сектора).

Время от времени Вашингтон для порядка возмущался по поводу «несправедливости» в сфере международной торговли, когда торговые партнеры США получали конкурентные преимущества за счет заниженных курсов своих валют. Но это было не более чем ворчание, поскольку такая «несправедливость» вполне устраивала Америку. Вместе с тем, наиболее дальновидные политики и представители делового мира Америки понимали, что до бесконечности Америка не может существовать за счет такой «несправедливости». Ибо она окончательно лишится своей реальной экономики, которая и так за четыре десятилетия «валютной свободы» окончательно деградировала. На сегодняшний день валовой внутренний продукта (ВВП) США – дутый пузырь. Лишь немного более 1/5 ВВП приходится на реальный сектор, включающий добывающую и обрабатывающую промышленность, сельское хозяйство, строительство. Остальное – так называемые «услуги», большая часть которых – банальный «воздух». Для обозначения такого «пузыря» придумали удобный эвфемизм – «постиндустриальное общество». Дальновидные американские политики и деловые люди совершенно правильно говорили и продолжают говорить, что завышенным курсом доллара Америка упорно рубит сук, на котором она сидит уже многие десятилетия. В частности, уничтожение реального сектора экономики ослабляет Америку в военном отношении. А военная сила давно уже стала главным обеспечением «зеленой валюты».

Два с половиной года назад в Белый дом пришел Трамп. Думаю, что его на пост президента страны привели как раз те самые дальновидные политики и бизнесмены, которые хотят спасти Америку. В течение всего времени пребывания Трампа на посту президента он говорил и продолжает говорить о необходимости возрождения былого индустриального могущества страны. А одним из главных средств такого возрождения он видит правильную денежно-кредитную политику Федеральной резервной системы США. Напомню, что начиная с 2008 года ФРС для борьбы с финансовым кризисом стала проводить так называемую «голубиную» политику. Во-первых, американский Центробанк стал скупать на финансовом рынке казначейские и ипотечные бумаги, накачивая экономику «зеленой» массой. На их птичьем языке этого называется «количественными смягчениями» (КС). Было реализовано три программы КС, последняя была завершена в октябре 2014 года. В результате активы ФРС за шесть лет выросли с 800 млрд, до почти 4,5 трлн. долл. Во-вторых, была понижена ключевая ставка до уровня 0–0,25 %. И на этом уровне «плинтуса» она оставалась до 2015 года. Громадное количество почти бесплатных денег в американской экономике злые шутники назвали «денежным социализмом». Такого затяжного «денежного социализма» в истории Америки еще не бывало. Даже в годы экономического кризиса, который начался в октябре 1929 года и продолжался до начала Второй мировой войны. Первые попытки вернуться к капитализму были предприняты в 2015 году, когда ФРС США подняла ключевую ставку на 0,25 процентных пункта. Джанет Йеллен, глава ФРС США заявила тогда, что будет и дальше повышать ключевую ставку, доведя ее в обозримом будущем до 3–3,5 %. Плюс к этому она обещала начать «разгрузку» баланса ФРС от накопленных ценных бумаг и сократить, таким образом, массу долларов, обращающихся в американской экономике.

После своей победы на президентских выборах Трамп потребовал возвращения ФРС США к «голубиной» политике, которая, по его мнению, необходима для восстановления реальной экономики. Руководительница Федерального резерва требование президента проигнорировала. Впервые за более чем столетнюю историю существования ФРС между руководителем американского Центробанка и американским президентом возник столь острый конфликт. Кончилось тем, что в начале прошлого года на смену даме пришел новый председатель ФРС – Джером Пауэлл, которого Трамп считал «своим человеком». Однако, неожиданно для Трампа «свой человек» продолжил курс на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС (продажа бумаг из портфеля ФРС и повышение ключевой ставки, которая на сегодняшний день равна 2,25-2,50 %]. Конфликт между американским президентом и Федеральным резервом еще более обострился. Дело дошло до того, что Трамп заявил: главной угрозой для американской экономики является не Китай, а ФРС США.

«Они ничего не соображают», – написал Трамп в твиттере 11 июня, имея в виду руководство ФРС. «Евро и другие валюты девальвированы относительно доллара, что ставит США в невыгодное положение. Ставка ФРС слишком высока, к ней еще добавили нелепое количественное ужесточение», – написал Трамп. И вот в нынешнем месяце, кажется, противостояние президента США и ФРС закончилось. Причиной явилось то, что мировые финансовые рынки в мае месяце испытали жесткий обвал, в результате которого их капитализация уменьшилась аж на 5 трлн. долл. Май оказался совсем не «ласковым» и для Америки. На фоне провала торговых переговоров Китая и США, нового раунда взаимных пошлин, санкций против Huawei фондовые биржи США пережили 10-процентный flash-crash (резкий обвал]. И мир, и Америка оказались в одном метре от пропасти глобального финансового кризиса.

Кажется, всерьез испугались и руководители ФРС. И вот с середины июня Джером Пауэлл, члены Совета управляющих Федерального резерва стали делать заявления, что американский Центробанк в обозримом будущем откажется от дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. 19 июня на заседании Комитета по операциям на открытом рынке ФРС было принято решение оставить ключевую ставку без изменения (т. е. на уровне 2,25-2,50 %].

Эксперты, анализирующие последние заявления руководителей ФРС США, говорят, что следует ожидать даже возвращения к «голубиной» политике. Это означает, что ключевая ставка ФРС может быть понижена, кроме того, может быть запущена четвертая программа КС. Новым моментом в заявлениях денежных властей США является то, что возвращение Америки к «денежному социализму» будет преследовать цель не только поддержания экономической стабильности в стране, но и понижения курса доллара США. Фактически Америка впервые решила начать валютную войну, которую она до сих пор осуждала.

На последние заявления американского президента и руководителей ФРС США уже прореагировали руководители некоторых стран и Центробанков. Они попытаются также играть на понижение своих валют, чтобы не дать Америке получить конкурентных преимуществ. Будет играть на понижение юаня Китай.

Будет вести игру на понижение евро и Европейский Центральный банк (ЕЦБ). Отношения США и Европы оказались сильно подпорченными за время нахождения Трампа в Белом доме. Поэтому руководство ЕЦБ уже не стесняясь заявляет, что в ответ на валютную войну Вашингтона будет вести свою собственную валютную войну. Уже полгода, как ЕЦБ завершил свою программу КС, которая была запущена в 2015 году. Эксперты, анализирующие заявления президента ЕЦБ Марио Драги и других чиновников европейского Центробанка уверены, что в ближайшее время европейская программа КС будет возобновлена. Процентные ставки ЕЦБ по депозитам уже давно (с марта 2016 года) находятся на уровне минус 0,4 %, а ставки рефинансирования – на нулевой отметке. Казалось бы, опускаться ниже уже некуда. Однако эксперты уверены, что в ближайшее время процентная ставка по активным операциям ЕЦБ может уйти в отрицательную зону, а ставки по депозитам понизиться до минус 0,8 %. Еще недавно европейские политики и чиновники ЕЦБ говорили, что «денежный социализм» в Европе – мера временная, тактический маневр. Однако сейчас уже видно, что он может стать modus vivendi, т. е. постоянным образом существования Европы.

Ни политики, ни философы, ни ученые мужи не в состоянии понять, куда движется мир с его странным «денежным социализмом». Очевидно, что это уже полное отрицание основополагающих принципов классического капитализма. Более очевидно и понятно другое последствие затянувшегося на Западе «денежного социализма» – он окончательно уничтожит ту мировую финансовую систему, которая возникла 75 лет назад на конференции в Бреттон-Вудсе. Краеугольным камнем этой системы был определен доллар США. Очевидно, что система может держаться только на твердом, крепком камне, т. е. сильном долларе. Америка, сознательно став на тропу валютной войны, может, конечно, достичь каких-то тактических побед и временных преимуществ. Но при этом она срубит сук, на котором она сидела все послевоенные десятилетия. Имеется в виду, что доллар США окончательно утратит статус мировой валюты. Впрочем, можно сказать, что будет срублено и все дерево, если под ним понимать мировую валютную систему, основанную на долларе США.