Петр Левашов
Новые финансы: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты

Растущая экосистема криптовалютных кошельков

Горячие кошельки

По мере развития криптовалютной экосистемы появилось множество вариантов кошельков для удовлетворения различных потребностей пользователей. Один из таких вариантов – горячий кошелек, который предлагает удобное и простое в использовании решение для хранения, отправки и получения криптовалют. В этом разделе мы рассмотрим основные характеристики горячих кошельков, а также их преимущества и недостатки.

Горячие кошельки – это цифровые кошельки, подключенные к интернету, позволяющие пользователям быстро и легко получать доступ к своим криптовалютам и управлять ими. Доступ к горячим кошелькам реализован через различные платформы, такие как браузеры, настольные приложения или мобильные устройства. Примерами горячих кошельков являются программные кошельки Exodus и MyEtherWallet, а также мобильные кошельки Trust Wallet и Coinomi.

Горячие кошельки имеют ряд таких преимуществ, как:

• удобство – предлагают интерфейс, который позволяет быстро и легко управлять криптовалютами, что делает их идеальным выбором для людей, которые часто торгуют, переводят или получают цифровые активы;

• интеграция – часто имеют встроенные функции, улучшающие пользовательский опыт. Например, они могут включать встроенные биржи, возможности стейкинга или поддержку DApps, что дает пользователям доступ к широкому спектру услуг и функций в рамках единого интерфейса;

• поддержка мультивалютности – многие горячие кошельки поддерживают огромное количество криптовалют и токенов, позволяя управлять несколькими цифровыми активами внутри одного кошелька, что упрощает процесс управления разнообразным портфелем криптовалют;

• стоимость – горячие кошельки обычно бесплатны или недороги, что делает их привлекательным выбором для новичков в криптовалютах или для тех, кто не хочет вкладываться в дорогие аппаратные кошельки.

Однако они не лишены и недостатков:

• безопасность – горячие кошельки уязвимы ко взломам, фишинговым атакам и вредоносным программам, поскольку они подключены к интернету. Хотя поставщики горячих кошельков применяют различные меры безопасности для защиты средств пользователей, они не сравнятся в данном вопросе с холодными кошельками, которые отключены от интернета и менее подвержены кибератакам;

• контроль над закрытыми ключами – некоторые горячие кошельки, особенно веб-кошельки или кошельки, размещенные на бирже, не предоставляют пользователям полного контроля над их закрытыми ключами. Это означает, что пользователям приходится полагаться на третьи лица для обеспечения безопасности своих средств, что может повлечь риск потери активов в случае компрометации или неправильного управления провайдером кошелька.

Холодные кошельки

Альтернативой горячим кошелькам выступают холодные кошельки, которые представляют собой более безопасный вариант хранения криптовалют, особенно для пользователей, придающих высокое значение безопасности своих цифровых активов. В этом разделе мы рассмотрим основные характеристики холодных кошельков, а также их преимущества и недостатки.

Холодные кошельки, также известные как аппаратные или автономные кошельки, хранят приватные ключи пользователей в автономном режиме, защищая их от онлайн-угроз, таких как взломы и фишинговые атаки. Холодные кошельки могут быть представлены в виде аппаратных устройств, например Ledger Nano S, Trezor и KeepKey, или бумажных кошельков – печатных изображений закрытых и открытых ключей пользователя.

Преимущества холодных кошельков:

• безопасность – обеспечивают высокий уровень безопасности, поскольку личные ключи пользователей хранятся в автономном режиме и вне досягаемости потенциальных киберугроз. Физическая природа аппаратных кошельков добавляет дополнительный уровень защиты, так как они обычно включают такие функции, как PIN-коды, физические кнопки для подтверждения транзакций и защищенные чипы для хранения закрытых ключей;

• контроль над закрытыми ключами – дают пользователям полный контроль над их закрытыми ключами, гарантируя, что они являются единственными хранителями своих цифровых активов. Это исключает необходимость полагаться на третьи лица в вопросе обеспечения безопасности своих средств и снижает риск потери активов из-за неправильного управления или взлома;

• долгосрочное хранение – идеальное решение для пользователей, которые планируют хранить свои криптовалюты в течение длительного периода времени без частых операций и трат. Храня свои активы в безопасной, автономной среде, пользователи могут быть спокойны, зная, что их инвестиции защищены.

Ниже приведены основные недостатки холодных кошельков:

• доступность – менее удобны и доступны по сравнению с горячими кошельками, поскольку требуют доступа к физическому устройству или бумажному кошельку для управления криптовалютами. Это может быть недостатком для пользователей, которым необходимо часто торговать, тратить или получать цифровые активы;

• стоимость – обычно довольно дороги по сравнению с другими типами кошельков;

• настройка и обслуживание – холодные кошельки, особенно бумажные, могут потребовать более сложного процесса настройки и постоянного обслуживания для обеспечения безопасности. Пользователи должны позаботиться о хранении таких видов кошельков в надежном и сохранном месте, чтобы избежать потери, кражи или повреждения.

Аппаратные кошельки

Аппаратные кошельки, являясь популярным типом холодных кошельков, предлагают пользователям удобное и безопасное решение для хранения и управления своими криптовалютами. В этом разделе мы рассмотрим ключевые особенности аппаратных кошельков, их преимущества и ограничения.

Аппаратные кошельки – это физические устройства, разработанные специально для хранения закрытых ключей пользователей в автономном режиме. Эти устройства подключаются к компьютеру или смартфону через USB-порт или Bluetooth, давая возможность безопасно управлять своими цифровыми активами без доступа к закрытым ключам через интернет. Примерами популярных аппаратных кошельков являются Ledger Nano S, Trezor и KeepKey.

Преимущества аппаратных кошельков:

• безопасность – обеспечивают высокий уровень безопасности за счет автономного хранения личных ключей пользователей, что сводит к минимуму риск взлома, фишинговых атак и воздействия вредоносных программ. Они часто содержат дополнительные функции, такие как PIN-коды, физические кнопки для подтверждения транзакций и модули безопасности для хранения закрытых ключей, что еще больше повышает их защищенность;

• контроль над закрытыми ключами – дают пользователям полный контроль над их закрытыми ключами, гарантируя, что только у них есть доступ к своим цифровым активам. Это исключает необходимость полагаться на третьи лица в вопросе обеспечения безопасности своих средств и снижает риск потери активов из-за неправильного управления или взлома;

• простота использования – несмотря на свою физическую природу, аппаратные кошельки удобны в использовании. Они предлагают интуитивно понятные интерфейсы, а также совместимы с популярным программным обеспечением (ПО) для кошельков, что позволяет пользователям безопасно управлять своими криптовалютами без ущерба для удобства.

Недостатки аппаратных кошельков:

• стоимость – ощутимо дороже иных видов кошельков;

• доступность – хотя аппаратные кошельки предлагают более удобный опыт использования, чем другие типы холодных кошельков, они все же менее доступны, чем горячие кошельки. Для управления криптовалютами пользователям необходимо подключить аппаратный кошелек к компьютеру или смартфону, что может быть менее практично для активных трейдеров;

• потеря или поломка устройства – как и любые физические устройства, аппаратные кошельки могут быть потеряны, украдены или повреждены. Пользователям необходимо хранить свои аппаратные кошельки в надежном и безопасном месте и иметь резервную копию seed-фразы для восстановления своих активов в случае утери или поломки устройства.

Криптовалюта в глобальной экономике

Криптовалюты обладают огромным потенциалом для расширения возможностей небанковских и малобанковских групп населения по всему миру^[1]. В данном разделе мы рассмотрим, как криптовалюты могут выступать в качестве цифровых денег для этих групп, способствуя финансовой интеграции и предоставляя доступ к широкому спектру услуг, ранее недоступных им.

Цифровые деньги для небанковского населения

По данным Всемирного банка, около 1,7 миллиарда взрослых людей не имеют доступа к банковским счетам или другим традиционным финансовым услугам. Значительная часть мирового населения сталкивается с ограниченным доступом к финансовым услугам или вынуждена обращаться к альтернативным поставщикам таких услуг.

Криптовалюты обладают потенциалом для решения многих проблем, с которыми сталкивается население, не имеющее банковских счетов и не охваченное банковскими услугами. Предлагая децентрализованную, безопасную и доступную форму цифровых денег, криптовалюты могут способствовать финансовой интеграции и доступу к основным услугам без опоры на традиционные банковские системы.

Криптовалюты позволяют осуществлять быстрые и недорогие трансграничные транзакции, снижая комиссии, связанные с оплатой, денежными переводами и другими финансовыми операциями. Это может быть особенно полезно для небанковских лиц, которые полагаются на дорогостоящие альтернативные финансовые услуги или неформальные сети для отправки и получения денег.

Имея только смартфон и подключение к интернету, люди, не охваченные банковским обслуживанием, с помощью криптовалют могут получить доступ к широкому спектру финансовых услуг, таких как цифровые кошельки, платформы однорангового кредитования и приложения децентрализованного финансирования (Decentralized Finance, DeFi). Это позволяет им сохранять, инвестировать и управлять своими деньгами без необходимости открывать традиционный банковский счет.

Криптовалюты и технология блокчейн способны облегчить доступ к кредитам для небанковских лиц благодаря децентрализованным платформам кредитования и инновационным моделям кредитного скоринга на основе альтернативных источников данных. Это позволяет людям без официальной кредитной истории получать займы, ипотечные кредиты и другие формы кредитования, ранее им недоступные.

Предоставляя не имеющим банковского обслуживания лицам доступ к цифровым деньгам и финансовым услугам, криптовалюты могут расширить их возможности для участия в мировой экономике, стимулируя предпринимательство и способствуя экономическому росту в слаборазвитых регионах.

Криптовалюты как инструмент сбережения

Вокруг криптовалют не утихают споры относительно их потенциальной способности служить средством сохранения стоимости, подобно традиционным активам, таким как золото и фиатные валюты. В этом разделе мы рассмотрим аргументы за и против использования криптовалют в данном ключе, а также факторы, влияющие на определение их ценности.

Доводы в пользу криптовалют в качестве инструмента сбережения:

• ограниченная эмиссия – многие криптовалюты имеют ограниченный объем предложения, что алгоритмически обеспечивается их базовыми протоколами. Это ограничение может способствовать увеличению их стоимости, создавая дефляционную среду и предотвращая размывание стоимости через инфляцию;

• децентрализация – децентрализованная природа криптовалют говорит о том, что они не зависят от центральных органов власти, таких как правительства и банки. Это может быть привлекательным для людей, беспокоящихся о стабильности традиционных финансовых систем или возможном обесценивании валюты в результате монетарной политики;

• цифровое золото – некоторые сторонники цифровых активов утверждают, что криптовалюты могут выступать в роли «цифрового золота», обеспечивая защиту от инфляции и служа надежным убежищем в периоды экономической неопределенности. Сравнение проводится из-за их общих качеств, таких как дефицит, делимость и портативность.

Доводы против:

• волатильность – одно из основных противоречий в отношении криптовалют как средства сохранения стоимости связано с их высокой волатильностью. Цены на криптовалюты могут существенно колебаться в течение коротких периодов времени, что ставит под сомнение их способность сохранить вложенные средства;

• юридическая неопределенность – нормативно-правовая среда, охватывающая криптовалюты, продолжает развиваться, при этом некоторые правительства занимают более ограничительную позицию в отношении их использования и принятия. Такая неопределенность может представлять риск для инвесторов, рассматривающих криптовалюты в качестве инвестиционного инструмента, поскольку изменения в регулировании могут повлиять на их стоимость и легальность;

• ограниченное распространение – несмотря на то, что криптовалюты привлекли значительное внимание и инвестиции, они до сих пор не получили достаточно широкого распространения для повседневных операций. Такое ограниченное применение может затруднить становление криптовалют в качестве общепризнанного средства сохранения стоимости.

Факторы, влияющие на стоимость криптовалют:

• настроение рынка – стоимость криптовалют во многом определяется настроением рынка, поскольку инвесторы спекулируют на их будущем потенциале и принятии. Позитивные или негативные новости и события могут вызвать быстрые изменения в спросе и привести к значительным колебаниям цен;

• значимость – по мере того как все больше людей применяют криптовалюты для транзакций, денежных переводов и других целей, их воспринимаемая ценность может возрастать;

• инновации – внедрение новых технологий и усовершенствование существующих протоколов блокчейна повышают масштабируемость, безопасность, а также общую полезность криптовалют, что может способствовать росту их стоимости.

Следует отметить, что дебаты о криптовалютах как инструменте сбережения являются сложными и аргументы приводятся с обеих сторон. Хотя их дефицит, децентрализация и потенциал в качестве цифрового золота могут поддержать их использование в качестве средства сохранения стоимости, остаются опасения по поводу волатильности, неопределенности нормативно-правового регулирования и ограниченного распространения. В конечном счете способность криптовалют утвердиться в качестве общепризнанного инструмента сбережения может зависеть от их дальнейшего развития, признания и эволюции нормативно-правовой базы.

Препятствия и возможности для массового внедрения

Поскольку криптовалюты продолжают привлекать внимание и вызывать интерес, одним из важнейших вопросов является их потенциал для массового принятия. В этом разделе мы рассмотрим, какие проблемы стоят перед криптовалютами для интеграции в глобальную экономику и какие у них для этого есть возможности.

Проблемы, связанные с внедрением криптовалют в массовую практику:

• масштабируемость – несмотря на значительные успехи в области масштабируемости, необходимо проводить дальнейшие исследования и разработки, чтобы криптовалюты могли конкурировать с традиционными платежными системами;

• юридическая неопределенность – как уже упоминалось ранее, нормативно-правовая база в отношении криптовалют все еще развивается, и некоторые юрисдикции придерживаются более ограничительного подхода. Такая неопределенность может затруднить массовое принятие криптовалют, поскольку предприятия и потребители могут не решаться использовать их без четких нормативных указаний;

• пользовательский опыт – криптовалюты должны предлагать пользовательский опыт наравне с традиционными методами оплаты или даже лучше, чтобы получить массовое распространение. Это включает в себя обеспечение максимально быстрых, простых и безопасных транзакций, что остается сложной задачей для многих криптовалют;

• проблемы безопасности – громкие случаи взломов и нарушений безопасности, связанные с криптовалютами, вызвали обеспокоенность по поводу их защищенности. Чтобы получить широкое признание, криптовалюты должны решить эти проблемы и продемонстрировать, что они могут предложить безопасные и надежные средства проведения транзакций.

Возможности для внедрения в мировую практику:

• финансовая доступность – криптовалюты могут предоставить финансовые услуги тем слоям населения, которые не имеют доступа к банковским операциям. Это создает потенциал для экономического роста и расширения прав и возможностей. Предоставление финансовых услуг через криптовалюты может способствовать их массовому принятию;

• снижение затрат на транзакции – криптовалюты могут предложить значительную экономию при трансграничных транзакциях и денежных переводах по сравнению с традиционными платежными системами. Это может стать мощным стимулом для предприятий и потребителей использовать криптовалюты в повседневных операциях;

• инновации – разработка новых технологий и усовершенствование существующих протоколов блокчейна может помочь решить проблемы масштабируемости, безопасности и удобства использования, с которыми сталкиваются криптовалюты. По мере развития этих технологий они могут проложить путь к более широкому распространению;

• интеграция с существующими финансовыми системами – интеграция криптовалют с традиционными финансовыми системами может способствовать их массовому принятию. Это включает в себя разработку криптовалютных дебетовых и кредитных карт, интеграцию с платежными процессорами, а также создание финансовых продуктов и услуг на основе криптовалют.

Новая финансовая эра: блокчейн, DeFi, Web3 и криптовалюты

Пересечение финансов и технологий

В настоящее время мы наблюдаем слияние финансовой и технологической сфер, что приводит к появлению новаторских решений, способных изменить традиционные финансовые системы. Цифровизация финансовых услуг открыла путь для развития новых финансовых технологий и платформ, включая криптовалюты, цифровые кошельки и мобильные платежные решения. Эта тенденция привела к созданию более оптимальных, доступных и экономически выгодных финансовых услуг, позволяя потребителям и предприятиям эффективнее управлять своими финансами и с большей легкостью участвовать в глобальной экономике.

В последние годы сектор финансовых технологий, известный как финтех, переживает бурный рост: как стартапы, так и уже устоявшиеся компании используют новейшие технологии для предоставления прорывных финансовых продуктов и услуг. Это привело к усилению конкуренции и дезорганизации финансовой отрасли, поскольку традиционные финансовые учреждения вынуждены приспосабливаться и развиваться в соответствии с меняющимся ландшафтом.

Технология блокчейн, которая лежит в основе криптовалют, предлагает целый ряд приложений, выходящих за рамки цифровых активов. Она обеспечивает безопасные, прозрачные и децентрализованные транзакции, создавая фундамент для разработки новых финансовых платформ, продуктов и услуг, таких как децентрализованные финансы (DeFi) и Web3.

DeFi – это быстрорастущий сектор в блокчейн и криптовалютном пространстве, предлагающий широкий спектр финансовых услуг и продуктов, построенных на децентрализованных платформах. Цель DeFi – демократизация финансов путем использования технологии блокчейн для устранения посредников и формирования более доступных, прозрачных и эффективных финансовых систем. Ключевыми приложениями DeFi являются децентрализованное кредитование, децентрализованные биржи и токенизированные активы.

Web3 же относится к следующему поколению интернета, построенному на децентрализованных протоколах и инфраструктуре. Эта новая парадигма направлена на создание более открытого, безопасного и ориентированного на пользователя интернета, который дает людям возможность контролировать свои данные, личность и активы в Сети. Технологии Web3, такие как децентрализованные системы идентификации и децентрализованное хранение данных, могут иметь значительное влияние на финансовый сектор, обеспечивая новые формы цифровой идентификации, управления активами и конфиденциальности данных.

В конечном итоге пересечение финансов и технологий приводит к значительной модернизации финансового сектора, которая не может происходить без сбоев. Цифровизация финансовых услуг, подъем финтеха и появление технологий блокчейн, DeFi и Web3 открывают новые возможности и проблемы как для традиционных финансовых учреждений, так и для инновационных стартапов. В этой новой финансовой эре нам важно понять и принять потенциал этих технологий и их последствия для будущего финансов.

Инновации, определяющие будущее финансов

Сфера финансов развивается стремительными темпами, и появляющиеся технологии и платформы определяют ее будущее. Одной из таких технологий являются смарт-контракты – самоисполняющиеся контракты, в которых условия соглашения записаны непосредственно в коде. Эти программируемые контракты позволяют автоматически выполнять транзакции при заранее определенных условиях, устраняя необходимость в посредниках и повышая эффективность финансовых процессов. Смарт-контракты находят применение в различных областях финансов, таких как DeFi (о нем мы уже говорили ранее), токенизация активов и торговое финансирование.

Токенизация – это процесс представления классических активов, таких как акции, облигации, недвижимость и товары, в виде цифровых токенов на блокчейне. Это открывает возможности для создания новых финансовых продуктов и услуг, а также повышает ликвидность, снижает транзакционные издержки и делает доступнее традиционно неликвидные активы. Токенизация также способствует развитию формы привлечения инвестиций через предложение токенизированных ценных бумаг (Security Token Offerings, STO), которые являются более регулируемой и соответствующей нормативным требованиям формой привлечения средств по сравнению с первичными размещениями (предложениями) монет (Initial Coin Offerings, ICO).

В результате усиления взаимосвязанности мира и широкого распространения цифровых транзакций появляются все новые решения для цифровой идентификации. Важность систем цифровой идентификации, основанных на блокчейне, невозможно переоценить. Они способны в полной мере обеспечить пользователя безопасной, децентрализованной и управляемой им платформой для работы с цифровыми идентификационными данными. Эти решения находят применение в таких областях, как соблюдение KYC/AML, конфиденциальность данных и доступ к финансовым услугам.

По мере роста популярности криптовалют центральные банки по всему миру изучают возможность выпуска собственных цифровых валют. Цифровые валюты центральных банков (Central Bank Digital Currencies, CBDC) могут предложить ряд преимуществ, включая расширение финансовой доступности, снижение транзакционных издержек и улучшение реализации денежно-кредитной политики. Однако внедрение CBDC также вызывает озабоченность по поводу конфиденциальности, безопасности и потенциального влияния на традиционный банковский сектор.

В последние несколько лет возрос интерес к децентрализованным автономным организациям (Decentralized Autonomous Organizations, DAO). Это такие организации, которые управляются смарт-контрактами и функционируют на децентрализованной основе, а решения в них принимаются их членами. DAO могут найти применение в различных областях финансов, таких как децентрализованное управление активами, управление децентрализованными платформами и децентрализованное финансирование проектов.

Все более важную роль в финансовом секторе играют искусственный интеллект (ИИ) и машинное обучение, которые находят применение в таких областях, как выявление случаев мошенничества, кредитный скоринг и алгоритмическая торговля. Эти технологии помогают повысить эффективность, точность и результативность финансовых процессов, а также способствуют разработке новых продуктов и услуг.

Перспективы

По мере погружения в новую финансовую эру блокчейна и изучения DeFi, Web3 и криптовалют становится очевидным, что перед нами встает множество проблем, но их решение открывает окно невероятных возможностей. Быстрые темпы развития технологий в финансовом секторе подчеркивают необходимость постоянных инноваций. Внедрение и разработка новых технологий позволяют финансовым учреждениям, стартапам и разработчикам внести свой вклад в создание более инклюзивной, эффективной и прозрачной финансовой системы. Однако важно найти баланс между повсеместным применением нового функционала и управлением потенциальными рисками.

Будущее финансов будет определяться не только технологиями, но и сотрудничеством между традиционными финансовыми учреждениями, стартапами, регулирующими органами и другими заинтересованными сторонами. Работая вместе, эти различные группы могут обмениваться знаниями, ресурсами и опытом, создавая синергетический эффект, который должен способствовать разработке и внедрению новых финансовых решений. Сотрудничество необходимо для преодоления проблем, решения вопросов регулирования и содействия широкому распространению новых технологий. Хорошо функционирующая финансовая система требует надежной нормативной базы, которая защищает права потребителей, поддерживает стабильность рынка и способствует прогрессу. Поскольку финансовая система продолжает развиваться, для регулирующих органов крайне важно найти правильный баланс между поддержкой инноваций и управлением потенциальными рисками. Это включает разработку четкой и гибкой нормативно-правовой базы, способствующей ответственному внедрению новых технологий и одновременно обеспечивающей безопасность и стабильность денежной системы.

Для того чтобы приблизить новое финансовое будущее, необходимо повышать осведомленность общественности о технологиях, платформах и решениях, формирующих это самое будущее. Эти мероприятия подразумевают повышение финансовой грамотности, предоставление образовательных ресурсов и развитие открытого диалога о преимуществах, рисках и возможностях применения новых финансовых технологий.

Растущее внимание к воздействию на окружающую среду является важным фактором для будущего цифровых финансов. Это включает в себя решение вопросов энергопотребления и воздействия криптовалют на экологию, а также исследование потенциала блокчейна и других технологий для поддержки устойчивого финансирования и инициатив в области охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (Environmental, Social, and Governance, ESG).

Надо признать, что путь, который нам предстоит пройти в новой финансовой эре, полон не только перспектив, но и неопределенностей. Однако, чтобы раскрыть весь потенциал блокчейна, DeFi, Web3 и криптовалют, нужно помнить:

• о необходимости постоянных инноваций;

• сотрудничестве;

• вопросах нормативного регулирования;

• важности образования и осведомленности;

• воздействии на окружающую среду.